中小银行降息潮又来了？

自进入4月以来，已有河南、广东、湖北、山西等多地多家中小银行相继公告宣布下调存款挂牌利率。整体来看，各家银行调降幅度不一，部分银行调降幅度超过45BP，且中长期利率调降程度普遍大于短期利率降幅。

事实上，在去年9月，中小银行就曾先后下调过存款利率。相比较来说，本轮存款利率调整有何区别？释放出什么信号？又是否会对贷款定价产生影响？

(相关资料图)

有部分业内人士认为，当前银行息差压力下存款利率下调具有一定合理性，但可能仅为之前存款自律定价下调的影响，而并非全国性的新一轮存款降息。

开源证券分析师陈曦指出，此次部分中小银行调降存款利率可以在3月降准的基础上，进一步缓解负债端成本，同时也有利于进一步降低企业贷款成本，为后续稳增长保驾护航。

多地中小银行密集调降定存利率

进入4月以来，多家中小银行宣布下调存款利率引发市场关注。

4月8日，河南省农信社公告称，自当日起，一年期、两年期、三年期整存整取定期存款挂牌利率分别调整至1.9%、2.4%、2.85%。

4月8日晚间，淮滨农商银行发布调整存款利率的公告显示，按照全省农信安排，决定自当日起将一年期、两年期、三年期整存整取定期存款挂牌利率分别下调至1.9%、2.4%和2.85%。4月10日，光山农商银行、焦作解放农商银行等多家河南当地中小银行同样发布了类似公告。据了解，此次调整前河南农信社上述期限定期存款利率分别为2.25%、2.7%和3.3%。

湖北省也有多家中小银行宣布下调定期存款利率。如湖北武穴农商银行、湖北黄梅农商银行、湖北罗田农商行都于4月8日宣布下调存款利率。

另外还有广东、山西多省多家银行先后公告调整存款挂牌利率。如广东南粤银行、广东澄海农商银行、山西大同农商银行等都对定期存款利率进行了一定调整。据了解，调降幅度大约在5到30个基点之间。

事实上，2023年春节前夕，部分中小银行曾阶段性上调定期存款利率以备战“开门红”。例如河南新蔡农商银行、河南罗山农商银行等曾在1月上调一年期、两年期和三年期整存整取利率，4月8日又回调至1月前水平。对此，广发固收分析师刘郁认为，本次中小银行下调存款利率，可能是将一季度揽储上调的存款利率调降回原来的水平。

去年银行业曾有两次下调 原因何在？

值得一提的是，去年在政策、市场多重影响下，曾出现过两次银行业集体下调存款利率的情况。

2022年4月，央行指导市场利率定价自律机制建立存款利率市场化调整机制。随后央行在《2022年一季度货币政策执行报告》中披露，工农中建交邮六家国有银行和部分股份行均已于4月下调了1年期及以上定期存款和大额存单利率。

2022年9月15日，六大行齐发公告，宣布下调活期存款、定期存款利率，9月16日，多家股份行宣布跟进下调存款利率。据了解，活期存款普遍调降5个基点，定期存款调降幅度在10到50个基点左右。

对于此前两次存款利率调降的原因，央行货政司表示，这是银行加强资产负债管理、稳定负债成本的主动行为。刘郁表示，大行下调存款利率之后，中小银行跟进调整，背后的原因在于存款利率市场化机制调整，对银行的指导是柔性的，银行可根据自身情况自主决定存款利率的实际调整幅度。

业内人士普遍认为，前两次存款利率调整有利于降低银行负债成本，进而缓解息差收窄压力，降低企业和居民融资成本，激发有效融资需求。

如果说前两次银行业存款利率调降是存贷款利率市场化改革的推动，那么本轮中小银行降息表明存款利率改革成效正在进一步显现。

中信证券(600030)研究首席经济学家明明认为，中小银行调降存款利率的原因可能有以下两点：首先，在金融支持实体的背景下，银行负债成本保持相对刚性，息差持续压缩，加大了经营压力；其次，调降存款利率可以降低居民或企业的储蓄意愿，有助于刺激经济中的消费和投资需求，进一步促进经济回升和金融市场活跃。

值得一提的是，4月10日，利率自律机制发布《合格审慎评估实施办法（2023修订版）》，在“银行业存款类金融机构的评估指标及标准”中新增了“存款利率市场化定价情况（扣分项）”一项，有业内人士认为，本次调整机制从激励性改为惩罚性，如果定价上限没有下调，对其MPA或带来不利影响。这或许是本次中小银行利率调降的原因之一。

另外，光大银行(601818)宏观分析师周茂华表示，短期内大行跟进的可能性不高。一方面国内1、2月信贷供需两旺；另一方面大行积极加大逆周期调节力度，持续合理让利实体经济，净息差明显收窄。此外，去年大行也已经调降过存款利率。

“价格优势”不再 中小银行何去何从？

长期以来，中小银行较高的存款利率是其吸收存款的重要方式之一。本轮调降后，中小银行在长期定期存款的价格优势或将逐渐被削弱，揽储难度将进一步加大，也提升了中小银行扩表的难度。

不过，从另一方面来看，本轮调降后，一方面有利于减轻当前中小银行息差收窄的压力，另一方面也是其转变业务思路、改革经营的契机。

兴业研究宏观团队在研报中表示，中小银行可以从传统的价格竞争转型到以提升客户粘性等方式吸引客户存款。

第一，可以升级个人金融服务需求以提高客户黏度及中收占比。通过代销资管产品、保险产品等方式增加个人金融产品供给，以AUM而非存款指标作为考核要点，从而通过提升客户黏性的方式，达到留住客户存款和提高中收占比的双重目标。

第二，基于线上渠道发力，通过引入外部成熟系统加快银行数字化转型，通过提升本地客户服务体验的方式提升客户粘性。

兴业研究在研报中指出，由于地方中小银行通过互联网直接开展存贷款业务仍受区域限制，中小银行在渠道端的数字化转型应当主要面向本地客户，这一方面要求地方中小银行数字化业务平台深耕本地，建立与本地政府、企业业务系统的深度合作，通过系统与客户的核心业务绑定。另一方面，在数字化转型需要较大投入的背景下，应当用好外力，通过引入外部成熟系统来达到数字化转型“事半功倍”的效果。

与此同时，银行的线上渠道还可以与全国性业务平台或全国性银行进行有效连接，如接入数字人民币业务、个人养老金业务开户等，增加对客户综合金融服务种类，提升对客户的黏性。